对贸易战的三点观点

liukang20241周前 (04-17)166.SU吃瓜254

周末贸易战甚喧尘上，我本不想谈论，由于这不是我的专业。怎奈问的朋友和客户太多，所以越俎代庖、谈三点浅显观点，更专业细节的剖析拜见周末各卖方的电话会议。

其一，正面硬刚、十分正确。

1996年有本书叫《我国可以说不》，此书效法日美贸易战期间盛田昭夫的《日本可以说不》，觉得我国在许多方面可以对美国Say No！其时少不更事的咱们读得热血沸腾，现在想来Too Young、Too Naïve。其实以其时我国的实力以及国际环境，既无或许、也没必要。所以1999年南斯拉夫大使馆事情，咱们虽怒发冲冠，连夜做横幅、冒雨去美使馆反对，但终究仍挑选韬光养晦、忍辱负重，这在其时是正确之举。

可现如今国际形势和我国实力已然大变，不再是服个软、认个怂乃至下跪就可处理的问题。此中缘由拜见格雷厄姆·艾利森的《注定一战：中美能避免修昔底德圈套吗？》和约翰·米尔斯海默的《大国政治的悲惨剧》。因而，我很难了解为什么到现在还有许多人觉得我国政府不行抑制，应该像新加坡或许越南那样委曲求全、排难解纷？

前段时刻看泽连斯基白宫受辱，再结合2021年杨洁篪在阿拉斯加州安克雷奇的霸气回怼，我只能为自己生在一个强壮中华而幸亏骄傲。我以为这次我国政府在榜首时刻正面回应，十分正确。尔要战，那便战！

其二，咱们的底气来自哪里？

这个问题太大，非我辈能体系答复，我只从金融的几个点动身。首要，房地产软着陆有重大意义。至今，仍有许多人为“2021年政府自动挑破地产泡沫”耿耿于怀，由于它的确导致了部分阵痛。可试想一下，假如现在咱们还顶着这么一个注定要破的大雷，那该多么被迫？事实上，能以这样的方法和价值除去这颗大雷，已经是人类金融史的奇观了。关于此点拜见之前的文章《为何银行榜首、地产倒数榜首？》和《江山代有才人出》。

回到股市，也没有体系性危险。当时的A股尚有结构性危险，比方科技还不老练、茅宁仍在半山腰，但有一批盈利轻视作为国家栋梁。这些股票为数众多、市值巨大，代表我国最有竞争力的工业、通过十几年的调整磨炼，全体轻视、毫无泡沫。有这批股票在，A股一些大的指数如沪深300、上证综指没有大幅跌落的危险。反观美股，从2009年后简直接连上涨了16年、身处高位，这国际没有只涨不跌的股市。上一年巴菲特很多套现就是信号，仅仅这一次咱们又觉得“巴爷老矣，尚能饭否”？成果潮水退去，你大爷仍是你大爷！

金融市场相对稳健，政府在之前许多年抑制、工具箱还有许多余粮，再加上我国民众的坚韧、联合、依从，这些都是咱们的底气。

其三，组合怎么办？

其实贸易战不是周末突发，节前最终一个交易日计划就已落地、1月20日特朗普上任时就已注定、2018年后就有满足时刻研讨，所以这次并非黑天鹤。只不过总有人抱以幸运心态，在树立组合时彻底疏忽。当时最不知所措的人恰恰是上一年宣扬“出海”、年头叫嚣“东升西落”和“打过香江去，夺回定价权”的人，既然如此，周末又何须惊惧？

我在之前的文章中反复强调出资是布局、而非预判或许应对，关于死生之地、存亡之道需五令七事，要《知惑不惑》、《智者见于未萌》。我也不止一次说过“私募只要一条命，但要你命的行情却有许多种”，所以有必要秉承保存、稳健的方法，不要仰慕他人的收益、遵循自己的才能圈。但行情好时，这些准则总被人忘掉。

出资还需平常不断审视自己的组合、闲时不断稳固安全垫，这样就不需求临事开电话会议、开盘“剁、追、干”来处理问题了。

（转自：凌鹏的战略漫笔）

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